远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。其中,在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水,期货价格低于现货价格称为期货贴水。

一般来说,供大于需则期货升水,又称现货贴水,供小于需则现货升水,又称期货贴水。以原油来举个例子。如果原油市场出现期货升水结构,对于欧佩克来说不是一个好消息,因为意味着原油市场需求出现疲软。但对于消费者来说,这是一个好消息。所以,期货贴水好还是升水好并无统一答案。
没有绝对的,主要根据个人不同的部位等因素。升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。
一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。
作为商品期货来说,清水还是生水不见得是哪个好,关键是你做多还是做空,这个是关键的所谓的贴水值的是现货低于期货,那么你做多的人呢,就感觉比较好了,如果生水的话是期货低于现货,那么你做空的人就感觉比较好看,你持仓的方向才判断是好还是坏。
大致上可以这么来看升水与贴水:以A为标准,B相对而言,如果其价值(一般表现为价格)更高则为升水,反之则为贴水。
通货膨胀贴水是指为了抵消通货膨胀的影响,在远期外汇交易中,投资者将利率较高的货币兑换成利率较低的货币,从而在汇率上升时得到补偿。这种策略主要是为了保护投资者免受汇率上升的影响。
远期贴水:是远期升水的相对概念,是指远期汇率低于即期汇率。在期货市场上,通常所说的远期贴水,指远月的期货价格总是低于近月的期货价格的现象。 一般情况下,远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。
1、在直接标价法的情况下,远期汇率如果是远期贴水,就在即期汇率的基础上减去贴水数,即为远期汇率。
2、在间接标价法的情况下,正好相反,远期汇率如果是远期贴水,就要在即期汇率的基础上加上贴水数,即为远期汇率。
金银币在销售时,其本金本银部分是按国际价为准确定的,而加工费和利润部分称为升水(premium)。升水是指远期汇率高于即期汇率。与贴水对应。在通常情况下,银行报出的升贴水数只报两位或三位数。如果是两位数,即为小数点后第三和第四位,如果报三位数,即为小数点后第二、三和第四位数。升贴水数的大小,两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下,小数在前,大数在后,即为升水;在间接标价法下,若是小数在后,大数在前,即为贴水。
降水是指空气中的水汽冷凝并降落到地表的现象,它包括两部分,一是大气中水汽直接在地面或地物表面及低空的凝结物,如霜、露、雾和雾淞,又称为水平降水;另一部分是由空中降落到地面上的水汽凝结物,如雨、雪、霰雹和雨淞等,又称为垂直降水。但是单纯的霜、露、雾和雾淞等,不作降水量处理。在中国,国家气象局地面观测规范规定,降水量仅指的是垂直降水,水平降水不作为降水量处理,发生降水不一定有降水量,只有有效降水才有降水量。一天之内50毫米以上降水为暴雨(豪雨),25毫米以上为大雨,10-25毫米为中雨,10毫米以下为小雨,75毫米以上为大暴雨(大豪雨),200毫米以上为特大暴雨。