由于热钱流入纯属买空卖空的投机行为，不仅会加大人民币汇率的不稳定性，而且还在短时间内增加了中国的经济泡沫，为经济发展埋下隐患。热钱的流入危害以股市为例：
首先，它用大把的美元把股市迅速炒高；
然后，在股市狂涨之后，热钱股东们便在一个高度迅速抛出股票，这有造成了股市的大跌，这时的投资者如果在信息不对称的情况下，还盲目跟进，必然赔的血本无归。
最后，反反复复赚了几回后，热钱投机者还没赚够，它们还会借贷给中小企业，不过千万不要以为他的借贷是想等着收企业的本金和利润。
通常他（热钱机构）会提出一个银行高一些的利率，而且要你以企业的股份作为抵押，你也许认为自己会在贷款到期时还清，但是大部分企业都不能做到，这也正是热钱所期望的。
等到续约几次以后，你发现自己的公司已经是别人的了，而自己辛苦创造的企业已归属了他人。当然，由于热钱具有较高的流动性，可以对金融市场起到一定的润滑作用，但积极作用是微乎其微的。
由于热钱流入纯属买空卖空的投机行为，不仅会加大人民币汇率的不稳定性，而且还在短时间内增加了中国的经济泡沫，为经济发展埋下隐患。
热钱涌入是指当中国本国的名义利率高于在美国本国相同项目利率是，投机者为了赚钱利率差，就会将钱通过房地产，直接投资，金融工具（股票、金融衍生品等）进入中国。因为热钱的数量一般很大，因此可以从中获利。而普通投资者因为投资额限制和信息有效性不组，并不一定会从中获利。
利率还会影响汇率。因为外汇市场上，人民币供给不变，但对人民币需求增加，需求大于供给，就会导致人民币相对于美元升值。投机者就可以趁机吸纳人民币，然后等到人民币汇率就一步升值是，再将人民币换成美元，可以换取更多的美元，其中的差额就是套利获利了
1974－75年：全球性金融危机。起源于布雷顿森林体系崩溃、美国极度宽松的货币政策和石油危机导致欧洲美元市场暴涨。崩盘的主要部门是股票、房地产投资信托基金、商业地产。
1979－82年：全球性金融危机。起源于美国极度宽松的货币政策和石油美元滚滚流入第三世界国家。崩盘的主要国家包括墨西哥、巴西、阿根廷，灾难波及世界众多国家。
1985－87年：美国金融危机。起源于强势美元政策诱使投机资金流回美国，触发美国房地产和股市疯涨。崩盘的主要领域自然是房地产、股市和金融体系，以1987年10月19日的股市暴跌为标志。
1990－92年：日本金融危机。起源于1985年《广场协议》，美国强迫日元持续大幅度升值，导致日本经济体系的惊天大泡沫。崩盘的主要领域是股市和房地产，股市跌幅超过70％，房地产跌幅超过50％，灾难很快蔓延至银行金融和整个经济体系，日本经济陷入长期衰退。
1992－93年：欧洲汇率机制（ERM）危机。起源于浮动汇率动荡和美元相对欧洲各国货币以及英镑的持续弱势。国际投机热钱（主要是对冲基金）肆意攻击英镑和欧洲货币，导致英镑和里拉汇率崩溃，被迫推出欧洲汇率机制。
1994－95年：墨西哥金融危机且迅速波及全球。起源于墨西哥盲目的金融市场自由化（依照“华盛顿共识”的指示办事），大量热钱流入墨西哥和其他发展中国家，造成投机资产价格泡沫。
1997－98年：亚洲金融危机和俄罗斯债务危机。起源于亚洲各国盲目金融市场自由化、放松资本帐户管理、弱势美元诱发投机热钱大量流入亚洲和俄罗斯。1996年起，弱势美元政策结束，投机热钱迅速流出亚洲各国，资产价格泡沫破灭。
2000－02年：全球互联网泡沫破灭导致信用市场急剧萎缩。起源于1996年开始的强势美元周期，导致大量国际资金流回美国参与股市和其他资产投机。
2007年：美国次级债务危机和全球信用市场动荡。起源于2002年开始的弱势美元周期，美联储持续降息诱发房地产市场毫无顾忌的信贷扩张